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电力设备及新动力职业周报:欧洲加快新动力开展节奏 储能装机有望超预期

发布时间:2022-07-01 11:54:34 来源:环球体育娱乐APP

  1)光伏方面,欧洲为脱节动力依靠加快建造光伏项目,国内组件厂商终端组件排产环比改进反映需求微弱,硅片提价反映供需结构偏紧,估计跟着分布式推进与风景大基地项目发动,2022 年全球装机有望超预期,要点引荐光伏硅料、胶膜、组件、逆变器和设备等环节优质公司;风电方面,山东省对海风进行补助,叠加投标坚持高速添加,反映职业景气量继续向好,叠加新动力补助下发的概率添加,2022 年陆风装机有望完成大幅上升,看好风电景气量和盈余修正的时机;储能方面,海外加快新动力装机节奏,估计“十四五”期间相关方针将继续出台,本钱下降有望推进储能职业继续迸发,主张要点重视抽水蓄能和电化学储能产业链。2)“双碳方针”下新式电力体系建造全面推进,估计大规划电网晋级改造出资和严重项目仍将是重要逆周期调理手法,电网依托晋级转型需求而加大数字化、智能化投入,成为新基建使用场景,能够作为二级商场发掘电网侧出资时机的重要着手点。

  1) 光伏:为脱节对传统动力的依靠,近期德国经过一揽子法案加快推进新动力电力开展,估计欧洲新动力发电装机量有望继续超预期。叠加国内光伏投标坚持微弱,需求旺盛也反映在硅料和硅片价格居高不下。跟着硅料2022Q2 新增产能达产开端奉献增量,供给链压力有望稳步缓解,估计职业将回归降本增效主干道,一起国内风景大基地、整线推进及BIPV 方针推进,职业需求有望迎来加快添加,估计国内全年装机有望增至75-80GW,叠加欧洲加快光伏项目建造进展,海外装机量料将坚持较高速添加,全球装机有望超230GW.要点引荐光伏组件、逆变器、硅料、胶膜和设备等环节。

  2) 风电:2022 年以来陆风/海风投标继续超预期,反映职业景气量继续向好,投标价格坚持低位有望推进风电本钱继续下降,而上游原资料价格上涨影响盈余和出货量的忧虑仍限制板块。估计在整机厂商和零部件企业继续降本推进下,职业盈余有望在Q2 迎来拐点。跟着风电大兆瓦加快晋级、大基地项目建造加快和风机全体降价,陆优势电装机有望迎来快速上升,收益率有望显着修正,估计全年全体装机量有望达50GW 以上;2022 年海优势电因补助方针退出或迎来阶段性调整压力,但跟着各省海风项目迎来会集投标期,特别近期海南、山东出台海风中长期规划方针,为2023 年之后装机回暖奠定根底和决心。一起,在国内风机厂商技能晋级、性价比优势大幅提高情况下,2022 年风机出口商场有望加快添加。

  3) 储能:近期出台的《“十四五”新式储能开展实施方案》和《“十四五”现代动力体系规划》,均对可再生动力配储进行了清晰的方针指引,叠加国内外加快对新动力电力开展,预期2022 年将成为储能项目产业化迸发的要害时点。大规划可再生动力的建造需求电力体系及其配套设备的支撑,完成“双碳”方针与新式电力体系建造,需求推进光伏和风电等新动力发电电源的建造,并配套基荷电源和调峰电源为新动力发电供给支撑。国内方针活跃推进下,多地储配规划出台助力储能规划提高,估计2022 年下半年开端,风电、光伏制作本钱、储能体系本钱的下行,将使得储能经济性有望继续提高。咱们判别2021-2025 年全球储能商场别离开释20.1/32.7/52.5/65.3/93.2GW 储能建造需求,归纳备电时长下的容量需求将别离为38.8/68.5 /108.1/158.8/ 235.7GWh,有望带动首要储能技能及相关产业链收购需求迎来迸发式添加。

  电气设备:动力科技新规出台,掌握职业转型与产业链国产化机会。近期,国家动力局、科学技能部印发了《“十四五”动力范畴科技立异规划》,规划提出“以完成动力科技自立自强为要点,以完善动力科技立异体系为依托,着力补强动力技能装备‘短板’ 和铸造动力技能装备‘长板’,支撑增强动力继续安稳供给和危险管控才能,引领清洁低碳、安全高效的动力体系建造”。环绕高比例可再生动力体系技能、油气安全供给技能、核电技能、化石动力清洁高效开发使用技能、动力新技能新模式新业态(干流储能技能)等,依托严重动力工程、动力立异渠道等完善研制和转化,加快要害零部件、专用软件、中心资料的国产化;从“双碳”带动的动力转型、动力高效使用和产业链国产化等视点,主张重视相关公司的职业开展机会期。

  危险要素:新动力装机添加不及预期;职业竞赛加重;产业链配套才能受限;产品价格大幅下降;利好方针落地不及预期等;电网出资不及预期;特高压核准节奏不及预期;宏观经济景气量不及预期;工业景气量不及预期;用电增速放缓;国产代替不及预期;原资料价格大幅上涨。

  出资战略:1)在碳中和方针下,“十四五”期间风景装机中枢有望进一步上行,光伏范畴中主张要点重视获益于供需格式继续严重的硅料龙头通威股份、大全动力、新特动力、特变电工,继续强化技能、本钱及规划优势的一体化龙头隆基股份、晶澳科技,逆变器环节的锦浪科技、固德威、德业股份等,胶膜环节龙头福斯特,碳/碳热场优质供给商金博股份、电池激光设备龙头帝尔激光、组件串焊机龙头奥特维;风电范畴主张要点重视获益于风电技能晋级而生长性强化的金风科技、日月股份、东方电缆等;储能范畴,要点引荐抽水蓄能范畴的东方电气,电化学储能范畴的阳光电源、苏文电能及许继电气等。2)电气设备板块:电源电网出资有望迈入新一轮景气期,电网范畴要点引荐获益电网结构化出资显着的国网系科技类龙头国电南瑞、,主张重视思源电气、宏力达、新风景,电源侧要点引荐多环节获益的国产归纳设备龙头;工控周期轮动下,要点引荐比例继续提高的国产工控龙头汇川技能;2021 年全年用电量同比增速达10.3%,要点引荐具有继续生长空间的国产低压电器龙头正泰电器、良信股份,以及电力EPCO 服务商。