电力设备与新动力职业研讨：高景气赛道估值切换提早电网板块迎催化

　　新动力： 中报预告催化敞开，下半年高景气继续、下一年高增清晰的高景气细分赛道提早发动估值切换，短期要点重视： 1）成绩有望继续超预期的硅料； 2）下一年边沿改进弹性大而近期涨幅相对落后的集中式逆变器+电源/电网侧储能； 3）后续本钱开支及订单催化有望连绵不断的设备环节。

　　电力设备与工控： 1）电网： 6 月以来催化密布，估计 Q3 电网出资加速， 新式电力系统下新技术与设备晋级提速，看好非晶变、南网、新动力配套、特高压、电表等赛道。 2）疫情后经济修正+稳增加等要素驱动 Q3 工控需求上升，表里扰动要素下代替外资进程继续超预期，看好工控板块龙头与下流结构性增加机会。

　　氢能与燃料电池： 酒泉市发布氢能规划，从制储运到交通范畴使用全工业链拟定方针，利好布局副产氢、电解槽设备、液氢设备、加氢站设备和燃料电池中心零部件头部企业。各省市氢能规划的发布进一步进步工业高增加确实定性。

　　新动力： 硅料龙头企业先后发布超预期半年报成绩预告；迈为斩获爱康1.2GW 异质结整线 亿元竞得光伏玻璃用石英岩矿采矿权；浙江省发布海优势电补助。

　　电力设备与工控： 动力局举行 6 月全国可再生动力开发建造局势分析会，提出“源网同步建造需求加强”、“超前做好电网规划，加速输电通道、主网架和配电网建造”。

　　氢能与燃料电池： 兰州新区与大兴临空区联合打造氢能演示运送廊道；美锦动力在贵州建立氢能范畴全资子公司，逐渐完结氢能全工业链布局；上海市发布绿色低碳工业展开计划，展开兆瓦级新动力电解水制氢演示并推进氢能工业集群展开，正逐渐履行《上海市氢能工业展开中长期规划》。

　　工业链价格竞争剧烈程度超预期；方针调整、履行作用低于预期；全球疫情超预期恶化。