世运电路：广东世运电路科技股份有限公司2022年度向特定方针发行股票征集阐明书（注册稿）

　　本公司全体董事、监事、高档处理人员许诺本征集阐明书不存在任何虚伪记载、误导性陈说或严重遗失，并保证所发表信息的实在、准确、完好。

　　公司担任人、主管管帐作业担任人及管帐安排担任人（管帐主管人员）保证本征集阐明书中财政管帐陈述实在、完好。

　　证券监督处理安排及其他政府部分对本次发行所作的任何抉择，均不标明其对发行人所发行证券的价值或出资者的收益作出本质性判别或许保证。任何与之相反的声明均属虚伪不实陈说。

　　依据《证券法》的规矩，证券依法发行后，发行人运营与收益的改动，由发行人自行担任，由此改动引致的出资危险，由出资者自行担任。

　　本公司提请出资者仔细阅读本征集阐明书“第六节 本次发行相关的危险要素”章节，并特别注意以下危险：

　　印制电路板作为电子元器材根底职业，其景气程度与微观经济及电子信息工业的全体打开状况存在较为严密的联络。微观经济动摇对PCB下业如消费电子、网络通讯、电脑周边、轿车电子等将发生不同程度的影响，然后影响PCB职业的需求添加。我国已逐步成为全球印制电路板的首要出产基地，一同国内印制电路板职业受全球经济环境改动的影响日趋显着。尽管职业打开趋势全体向好，可是受微观经济影响和危险事景象成的不确认性依然需求注重。

　　若未来全球经济出现较动，将对包含本公司在内的PCB厂商构成消极影响。

　　全球PCB产能不断向国内集合，我国已逐步成为全球印制电路板的首要出产基地。近几年国内PCB产能仍处于快速扩张态势，若未来出现职业产能过剩、职业竞赛加重导致产品价格下滑，公司未能继续前进公司的技能水平、出产处理、产质量量以应对商场竞赛，则存在盈余下滑的危险。

　　公司产品首要运用范畴为轿车电子、高端消费电子、核算机及相关设备、工业操控、通讯及医疗设备等，其间轿车电子范畴运用产品占比较高。近年来，轿车职业出现全体下滑的趋势，一同以特斯拉为代表的新动力电动车带动了轿车职业的全体打开，轿车职业全体出现危机和机会并存的局势，未来电动化、智能化、网联化、同享化将成为轿车职业打开的重要趋势。尽管公司在轿车运用范畴占有必定的商场份额，依据本身的客户资源、途径优势、技能水平及时调整跟进轿车职业趋势，开发、添加了包含特斯拉在内的新动力轿车客户，但轿车职业全体下滑的趋势或许对公司未来的产品出售发生晦气的传导影响。

　　公司直接原资料本钱占主营事务本钱的份额较高，公司出产运营所运用的首要原资料包含覆铜板、半固化片、铜箔、铜球等，上述首要原资料价格受世界铜价、石油等大宗产品的影响较大。

　　受全球经济的影响，世界铜价和石油价格动摇较大，公司首要原资料收买价格也会出现必定动摇。未来若公司产品销价格格与原资料价格改动起伏、改动方向不能同步调整，则有或许导致公司毛利率发生改动，然后影响公司运营成绩的安稳性，对公司运营带来危险。

　　公司揭露发行可转化公司债券的征集资金出资项目“鹤山世茂电子科技有限公司年产300万平方米线路板新建项目（一期）”已于2022年开端逐步投产。尽管公司在谋划阶段现已对该项目进行了充沛的可行性剖析，对项意图商场、技能、环保、财政等方面进行了充沛证明和猜测剖析，但因其他商场环境要素影响，或许导致商场需求与预期出现误差、终端客户认证有所推迟等状况，新增产能将存在未能彻底开释的危险。如新增产能未能彻底开释，将存在因项目固定财物折旧大幅添加而影响公司赢利的危险。

　　2019年、2020年、2021年及2022年1-9月公司归归于母公司股东的净赢利别离为32,876.64万元、30,373.10万元、20,967.26万元和29,810.45万元。公司产品以外销为主，陈述期各期外销收入占主营事务收入的份额均超越80%，买卖抵触、汇率动摇等要素会对公司赢利发生重要影响。一同，公司主营事务印制电路板归于竞赛较为剧烈的职业，方针导向、商场需求及价格等要素均能对公司净赢利发生必定影响，假如公司上游供给或下流需求发生较大改动，将或许导致公司净赢利出现动摇的危险。

　　PCB是一个多学科穿插的复合型高科技职业，具有很高的技能难度。首要，PCB制作交融了电子、机械、核算机、光学、资料、化工等多门学科，技能集成度高、开发难度大，需求经过长时刻的学习和堆集、并将理论常识转化为实践出产才干，才干保证产品出产的安稳性和接连性。其次，PCB产品种类繁复、运用范畴广泛，新工艺、新资料层出不穷，不同下业、不同客户对PCB产品的品种类型、技能功用、资料性质等要求各不相同。因而，PCB出产企业有必要具有很强的技能水平缓研制才干才干及时研制和出产出契合客户需求的产品，习惯电子产品不断立异改动的打开趋势。第三，PCB产品的制作进程工序很多、工艺杂乱，每个工序参数的设置要求都十分严峻，对产品精密度要求也很高，企业有必要一同具有杰出的理论水平、长时刻的阅历堆集、先进的出产工艺才干制作出高功用、高精度的产品。

　　公司现在技能水平、出产工艺能够满意公司现有产品需求，公司对未来产品更新换代也进行了很多的技能储藏。但未来本公司若无法坚持对新技能的吸收运用以及对新产品、新工艺的继续开发，将面对丢失现在技能优势的危险。

　　本公司产品首要为出口外销，陈述期各期外销收入占主营事务收入的份额均超越80%，外销首要以美元结算。汇率的动摇将会直接影响公司出口产品价格、设备进口本钱，持有的外币财物会发生汇兑损益，然后影响公司净赢利。假如未来人民币大幅增值，将或许对公司运营成绩构成影响。

　　公司于2021年向珠海奈电增资取得其70%股权，一同承认商誉5,815.66万元。尽管公司已在商场拓宽、技能研制、运营和谐、资源分配等方面拟定针对性的整合办法，但受国内下业景气量欠安、订单全体需求大幅下降等状况的影响，标的公司在新项目导入、产品出售、本钱操控等方面未达预期，构成标的公司净赢利继续亏本。若未来商场低迷景象未发生改进，运营进程中未能到达预期的协同效应，或许会导致标的公司继续亏本，然后给上市公司带来事务整合和商誉减值危险。

　　依据2022年珠海奈电的运营环境、财政状况，依据《企业管帐准则第8号——财物减值》《管帐监管危险提示第8号——商誉减值》的相关要求，公司估计年末计提商誉减值预备约1,500-2,500万元（实践计提金额需依据点评安排出具的商誉减值测验点评陈述确认）。

　　PCB在出产中因为触及到电镀、蚀刻等加工工序，对环保处理的要求较高，企业有必要投入很多的资金制作环保设备，对相关废弃物进行处理。

　　近年来国家对工业出产企业的环保监管越来越严峻，PCB企业在环保设备方面的出资需求也越来越高。尽管本公司及部属子公司现在的出产线以及本次征集资金出资项目环保投入能够保证各项环保方针到达国家和当地的相关环保规范，但假如国家前进对PCB职业的环保要求，本公司的环保投入将会进一步添加，环保本钱相应增大，或许对公司成绩发生必定影响。

　　征集资金项目施行完结后，公司产品产能将有所添加，将有用处理公司产能瓶颈。但因为PCB职业商场竞赛剧烈，商场环境具有较大的不确认性和动态性，若未来出售途径拓宽未能完结预期方针，或许出现对产品发生晦气影响的客观要素，则存在无法消化征集资金项意图新增产能的危险。

　　本次征集资金出资项意图可行性剖析是依据其时经济形势、商场环境、职业打开趋势及公司实践运营状况做出，尽管公司现已对征集资金出资项意图经济效益进行了审慎测算，以为公司募投项意图收益杰出、项目可行，但因为商场打开和微观经济形势具有不确认性，假如征集资金不能及时到位、商场环境发生极端晦气改动及职业竞赛加重，将会对项意图施行进展、出资报答和公司的预期收益发生晦气影响。

　　公司股票在上海证券买卖所上市，公司股票价格除受公司运营状况、财政状况等根本面要素影响外，还会遭到政治、微观经济形势、经济方针或法令改动、本钱商场走势、股票供求联系、出资者心思预期以及其他不行猜测要素的影响。针对上述状况，公司将依据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息发表处理办法》等有关法令、法规的要求，实在、准确、完好、及时、公平地向出资者发表有或许影响公司股票价格的严重信息，供出资者做出出资判别。出资者在考虑出资公司股票时，应估计到前述各类要素或许带来的出资危险，并做出审慎判别。公司提示出资者，需正视股价动摇的危险。

　　本次发行征集资金到位后，公司根本每股收益和稀释每股收益或许短期内出现下降，本次向特定方针发行股票征集资金到位当年公司即期报答存在短期内被摊薄的危险。

　　因为本次发行只能向不超越35名契合条件的特定方针定向发行股票征集资金，且发行成果将遭到证券商场全体状况、公司股票价格走势、出资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部要素的影响。因而，公司本次向特定方针发行股票存在发行征集资金缺乏的危险。

　　本次向特定方针发行已取得上海证券买卖所审阅经过，需求经我国证监会做出予以注册抉择后方可施行，能否取得有关主管部分同意，以及终究取得同意的时刻均存在不确认性。因而，本次发行方案能否终究成功施行存在不确认性。

　　一、本次发行完结后，上市公司的事务及财物的改动或整合方案 ............... 82

　　征集阐明书、本征集阐明书 指 广东世运电路科技股份有限公司2022年度向特定方针发行股票征集阐明书

　　本次发行、本次向特定方针发行、本次向特定方针发行股票、本次向特定方针发行A股股票 指 公司本次向不超越35名特定方针发行A股股票的行为

　　中和春生 指 深圳市中和春生壹号股权出资基金合伙企业（有限合伙），发行人的发起人股东

　　香港奈电 指 奈电软性科技电子（香港）有限公司，发行人的原子公司，已刊出

　　Prismark 指 Prismark Partners LLC，为电子信息职业商场调查和职业研讨专业咨询安排, 其发布的数据在PCB 职业有较大影响力

　　《注册处理办法》 指 《上市公司证券发行注册处理办法》（证监会令第 206号）

　　PCB、印刷（制）线路板、印刷（制）电路板 指 英文全称“Printed Circuit Board”，缩写“PCB”，是拼装电子零件用的基板，是在通用基材上按预订规划构成点间衔接及印制元件的印制板

　　柔性板/挠性板/FPC 指 由柔性基材制成的印制电路板，其长处是能够曲折，便于电器部件的拼装

　　刚柔结合板/刚挠结合板 指 一块印制电路板上包含一个或多个刚性区和柔性区，由刚性板和柔性板层压在一同组成，长处是能够满意三维拼装的需求

　　单面板 指 仅在绝缘基板一侧外表上构成导体图画，导线只出现在其间一面的PCB

　　多层板 指 指运用数片单面或双面板，并在每层板间放进一层绝缘层后压合的PCB

　　HDI板 指 HDI板是高密度互连（High Density Interconnect）印制电路板，一种选用细线路、微小孔、薄介电层的高密度印制电路板技能，也称为微孔板或积层板

　　基板 指 指制作PCB 的根本资料，具有导电、绝缘和支撑等功用，可分为刚性资料（纸基、玻纤基、复合基、陶瓷和金属基等特别基）和柔性资料两大类

　　本征集阐明书中，部分算计数若出现与各加数直接相加之和在尾数上有差异，均为四舍五入所构成的。

　　运营规划 研制、出产、出售线路板（含高密度互连积层板、柔性线路板）及混合集成电路，电子产品，电子元器材；自产产品及其辅料进出口；技能进出口；自产产品售后服务、技能服务及咨询服务（上述不触及公营买卖处理产品，触及配额答应证处理、专项规矩处理的产品，按国家有关规矩处理；触及专项规矩、答应运营的，按国家有关规矩处理）。（依法须经同意的项目，经相关部分同意后方可打开运营活动。）

　　注：奈力电子已被奈电科技吸收兼并，并于2021年12月9日取得了国家税务总局珠海市金湾区税务局出具的《清税证明》（珠金税税企清[2021]31485号），现在正在处理工商刊出手续。

　　到2022年9月30日，发行人股本总额为532,175,253股，发行人前十大股东持股状况如下：

　　股东称号 股东性质 持股份额 持股数量（股） 持有有限售条件的股份数量（股） 持有无限售条件的股份数量（股） 质押股份数（股）

　　交通银行股份有限公司－汇丰晋信低碳前锋股票型证券出资基金 境内非国有法人 1.91% 10,147,597 - 10,147,597 -

　　我国工商银行股份有限公司－广发制作业精选混合型证券出资基金 境内非国有法人 0.78% 4,156,060 - 4,156,060 -

　　我国工商银行股份有限公司－广发多因子灵敏配备混合型证券出资基金 境内非国有法人 0.51% 2,724,700 - 2,724,700 -

　　我国银行股份有限公司－广发新式工业精选灵敏配备混合型证券出资基金 境内非国有法人 0.47% 2,495,924 - 2,495,924 -

　　发行人控股股东为新豪世界。到2022年9月30日，新豪世界持有公司315,545,003股，持股份额为59.29%。发行人实践操控人为佘英杰，佘英杰持有新豪世界99.9999999%的股权。

　　佘英杰先生，1957年9月出世，我国香港人士，身份证号码为D598****，住所为我国香港九龙尖沙咀柯士甸道******。曾任世运电路科技（深圳）有限公司总经理、鹤山市世运电路科技有限公司董事长、祥隆实业公司担任人、卓豫有限董事和朝佳有限董事，世运电路总经理，现任新豪世界董事、世运举世董事、世运电路板我国董事、唯卓企业董事、深圳市斑岩光子技能有限公司董事。2013年5月至今担任公司董事长。

　　公司所属职业为印制电路板（PCB）制作业。依据《国民经济职业分类》（GB/T 4754-2017），公司主营事务归归于“电子元件及专用资料制作”中的“电子电路制作”，职业代码为C3982。依据我国证监会发布的《上市公司职业分类指引》（2012年修订），公司主营事务归归于“核算机、通讯和其他电子设备制作业”，职业代码为C39。

　　印制电路板职业的主管部分为工业和信息化部。工信部首要担任研讨职业打开战略，拟定并安排施行职业规划、方案和工业方针，提出优化工业布局、结构的方针主张，起草相关法令法规草案，拟定规章，拟定职业技能规范和规范并安排施行，辅导职业质量处理作业等。

　　是经民政部同意的由印制电路、覆铜箔板等原资料、专用设备以及部分电子装连和电子制作服务的企业以及相关的科研院校组成的全国性的非营利性的社会安排，是国家一级职业协会，也是世界电子电路理事会（WECC）的成员之一。CPCA的首要功用包含：帮忙政府部分对印制电路职业进行职业处理；打开职业调查研讨，活跃向政府部分提出职业打开和立法等方面的主张，参加制修订职业打开规划的前期调研和中期点评及职业规范拟定；规范会员行为，和谐会员联系，保护公平竞赛的商场环境；依据授权进行职业核算，掌握国内外职业打开动态，搜集、发布职业信息；经有关职业主管部分同意，安排新产品判定、科研成果评定、职业规范拟定和质量监督等作业。

　　1 信息工业科技打开“十一五”规划和 2020年中长时刻规划大纲 信息工业部（现已并入工业和信息化部） 2006年8月 提出要点环绕核算机、网络和通讯、数字化家电、轿车电子、环保节能设备及改造传统工业等的需求，打开相关的片式电子元器材、机电元件、印制电路板、灵敏元件和传感器、频率器材，并将“多层、柔性、柔刚结合和绿色环保印制电路板技能”列为要点打开技能之一。

　　2 国家要点支撑的高新技能范畴目录 科学技能部、财政部、国家税务总局 2008年4月 将刚挠结合板和HDI高密度积层板的制作技能列入“电子信息技能—新式电子元器材—中高档机电组件技能”目录中。

　　3 电子信息工业调整和复兴规划 国务院 2009年4月 前进片式元器材、新式电力电子器材、高频频率器材、半导体照明、混合集成电路、新式锂离子电池、薄膜太阳能电池和新式印制电路板等产品的研制出产才干，开端构成完好配套、彼此支撑的电子元器材工业系统。

　　4 其时优先打开的高技能工业化要点范畴攻略（2011年） 国家打开和变革委员会、科学技能部、工业和信息化部、商务部、常识产权局 2011年6月 将“高密度多层印刷电路板和柔性电路板”列入新式元器材的要点打开范畴中。

　　5 电子信息制作业“十二五”打开规划 工信部 2012年2月 在“打开要点”之“要害电子元器材”中提出“加快打开高密度互连板、特种印制板、发光二极管（LED）用印制板及现代光学所需的红外焦平面探测器、紫外探测器、微光像增强器等要害中心器材”等内容。

　　6 电子根底资料和要害元器材“十二五”规划 工信部 2012年2月 提出到2015年我国印制电路职业完结出售收入 1,700亿元；并在打开要点中提出“加强高密度互连板、特种印制板、 LED用印制板的工业化，研制印制电子技能和光电印制板并推动工业化”。

　　7 关于调整严重技能配备进口税收方针有关目录的告诉 财政部、工业和信息化部、海关总署、国家税务总局 2012年3月 “电力机车操控系统印刷电路板”等免征进口关税和进口环节增值税。

　　8 战略性新式工业要点产品和服务辅导目录 工业和信息化部 2013年3月 在“新一代信息技能工业”之条目“2.2.3新式元器材”中包含了高密度互连印制电路板（包含刚性、挠性、刚-挠性印制路板、印制电子、埋置元件电路板及光电印制板）、柔性多层印制电路板、特种印制电路板（包含高多层背板、LED用印制电路板）。

　　9 鼓舞进口技能和产品目录 国家打开和变革委员会、财政部、商务部 2014年3月 将“新式电子元器材（片式元器材、频率元器材、混合集成电路、电力电子器材、光电子器材、灵敏元器材及传感器、新式机电元件、高密度印刷电路板和柔性电路板等）制作”列入“鼓舞打开的要点职业”。

　　10 我国制作2025 国务院 2015年5月 “强化前瞻性根底研讨，着力处理影响中心根底零部件（元器材）产品功用和安稳性的要害共性技能”。

　　11 “十三五”国家战略性新式工业打开规划 国务院 2016年12月 “做强信息技能中心工业，习惯网络化、智能化、交融化等打开趋势，进步中心根底硬件供给才干”，推动“印刷电子”等范畴要害技能研制和工业化。

　　12 战略性新式工业要点产品和服务辅导目录 国家打开和变革委员会 2017年2月 将“高密度互连印制电路板、柔性多层印制电路板、特种印制电路板”作为电子中心工业列入辅导目录。

　　13 战略性新式工业分类（2018） 国家核算局 2018年11月 与印制电路板职业相关的要点范畴包含：PCB用高纯铜箔为高质量铜材制作中的要点产品。

　　14 印制电路板职业规范公告处理暂行办法 工信部 2019年2月 强化工业根底才干，处理影响中心根底零部件（元器材）产品功用和安稳性的要害共性技能。

　　16 工业和信息化部关于推动5G加快打开的告诉 工信部 2020年3月 从加快5G网络布置、丰厚5G技能运用场景、继续加大5G技能研制力度、着力构建5G安全保证系统和加强安排施行五方面动身推动5G网络加快打开。

　　17 根底电子元器材工业打开行动方案（2021-2023年） 工信部 2021年1月 要点打开高频高速、低损耗、小型化的光电衔接器，超高速、超低损耗、低本钱的光纤光缆，耐高压、耐高温、高抗拉强度电气配备线缆，高频高速、高层高密度印制电路板、集成电路封装基板、特种印制电路板；抢抓全球5G和工业互联网要害，环绕5G网络、工业互联网和数据中 心制作，要点推动射频阻容元件、中高频元器材、特种印制电路板高速传输线缆及衔接组件、光通器材等影响通讯设备高速传输的电子元器材运用。

　　18 “十四五”信息通讯职业打开规划 工信部 2021年11月 构建国家新式数字根底设备、供给网络和信息服务、全面支撑经济社会打开的战略性、根底性和先导性职业。提出职业高质量打开新思路，设定6大类20个量化打开方针；确认了五个方面26项打开要点和21项要点工程。

　　作为电子信息工业的根底，印制电路板职业商场规划巨大。依据 Prismark数据，2021年全球PCB商场规划为809.20亿美元，同比上升24.10%，包含多层板、HDI、封装基板等在内的各细分产品类别产量均完结了较快增速。跟着下流运用范畴的打开，估计未来五年，全球PCB工业仍将出现稳健的添加趋势。依据Prismark猜测，到2026年，全球PCB商场规划将到达1,015.59亿美元，年均复合添加率为4.60%。获益于全球PCB产能向我国搬运以及下流电子终端产品制作蓬勃打开的影响，我国PCB职业全体出现较快的打开趋势。依据Prismark核算和猜测，2021年，我国大陆区域PCB产量为441.50亿美元，同比上升25.70%，占全球产量的比重到达54.60%。估计到2026年，我国PCB产量可达546.05亿美元，职业复合添加率为4.30%。

　　PCB职业打开至今，运用范畴简直触及一切的电子产品，首要包含通讯、消费电子、轿车电子、服务器、工控、医疗、航空航天等职业。PCB职业的生长与下流电子信息工业的打开势头亲近相关，两者彼此促进。未来，跟着电子信息工业的继续打开，PCB的运用范畴将越发广泛。

　　近年来，PCB不同下流范畴商场增速差异较大。从多层板下流运用范畴来看，轿车电子和服务器/数据存储是未来职业添加的首要动力，据Prismark估计，上述两大范畴2021-2026年复合添加率有望到达7%以上。

　　PCB职业打开至今，运用范畴简直触及一切的电子产品，首要包含通讯、航空航天、工控医疗、消费电子、轿车电子等职业。PCB职业的生长与下流电子信息工业的打开势头亲近相关，两者彼此促进。

　　详细而言，网络通讯、核算机和消费电子已成为PCB三大首要运用范畴，得益于 5G通讯技能的打开以及新动力轿车、轿车智能化的打开趋势，轿车电子已成为PCB运用添加最为快速的范畴之一。未来跟着电子信息工业的继续打开，PCB的运用范畴将越发广泛。

　　依据不同电子设备运用要求，从层数和技能特色视点PCB可分为单面板、双面板、惯例多层板、柔性板、HDI（高密度互联）板、IC封装基板等六个首要细分产品。

　　依据印制电路板的终端需求分类，可分为企业级用户需求和个人顾客需求。其间，企业级用户需求首要会集于通讯设备、工控医疗和航空航天等范畴，相关PCB产品往往具有可靠性高、运用寿命长、可追溯性强等特性，对相应PCB企业的资质认证更为严峻、认证周期更长；个人顾客需求首要会集于核算机、移动终端和消费电子等范畴，相关PCB产品一般具有轻浮化、小型化、可曲折等特性，终端需求较大。

　　从全球来看，依据Prismark的数据，其时中多层板仍在PCB商场中占有干流位置。跟着电子电路职业技能的敏捷打开，元器材的集成功用日益广泛，电子产品对PCB的高密度化要求更为杰出，多层板、HDI板、柔性板和封装基板等高端PCB产品逐步占有商场更为重要位置。从各细分产品类别来看，2021年，全球多层板及HDI板产量别离为 310.53亿美元和 118.11亿美元，其间，8-16层的多层板增速较快，到达 29.80%，18层以上的高多层板增速为20.70%，HDI板增速为19.60%。

　　从国内来看，尽管内资厂商中能出产高多层板、HDI板和封装基板等技能含量较高的产品企业依然较少，但此类产品的占比逐年进步。此外，依据Prismark猜测，未来我国PCB职业各细分产品产量增速均高于全球均匀水平，特别是以高多层板、HDI板、柔性板和封装基板等为代表的高技能含量PCB。以封装基板为例，2016年至2020年我国封装基板产量年复合添加率约为5.50%，而全球均匀水平仅为0.10%，工业搬运趋势显着。

　　近年来，在全球经济添加减缓的布景下，我国PCB产量及占比逐年进步。从产品结构来看，我国出口的首要为中低端PCB产品，而进口的则多为高多层板、HDI板、柔性板和封装基板等中高端PCB产品。但跟着我国PCB企业实力的不断增强，PCB职业进出口的产品结构已在逐步发生改动。

　　近十年来，美洲、欧洲和日本PCB产量在全球的占比不断下降；与此一同，我国大陆PCB产量全球占有率则不断攀升，依据Prismark及华经工业研讨院核算，2021年我国大陆PCB产量占全球产量的比重升至54.63%，较上年进步0.40个百分点。此外，除我国大陆外的亚洲其他区域PCB产量全球占有率亦缓慢上升。全球PCB职业产能（特别是高多层板、柔性板、封装基板等高技能含量PCB）逐步向以我国大陆为代表的亚洲区域会集。

　　现在，我国现已构成了以珠三角区域、长三角区域为中心区域的PCB工业集合带。近年来，跟着沿海区域劳动力本钱的上升，部分PCB企业开端将产能迁移到根底条件较好的中西部城市，如湖北黄石、安徽广德、四川遂宁等地。珠三角区域、长三角区域因为具有人才优势、经济优势以及工业链配套优势，估计，未来仍将在PCB工业中坚持领先位置，并不断向高端产品和高附加值产品方向打开。此外，中西部区域因为PCB企业的内迁，也将逐步成为我国PCB职业的重要工业基地。

　　近几年，全球云核算商场处于高速添加期。依据我国信息通讯研讨院《云核算白皮书（2021）》显现，2020年全球云核算商场规划到达 2,093亿美元，同比添加13.69%。快速添加的云核算事务需求推动职业头部企业不断加强数据中心的制作力度。依据我国信息通讯研讨院《数据中心白皮书（2022年）》显

　　示，2021年全球数据中心商场规划达 679.30亿美元，同比添加9.80%，估计2022年到达746.50亿美元，同比添加9.90%。

　　国内商场方面，获益于互联网、云核算、人工智能等下业对云核算需求的快速添加，我国数据中心商场规划从2017年的512.80亿元增至2021年的1,500.20亿元，年复合添加率高达30.78%。一同，依据工业互联网、才智城市等继续添加的事务需求，以及5G技能商用落地、我国互联网带宽继续扩容的预期下，我国数据中心职业有望继续添加。依据我国信息通讯研讨院猜测，2022年我国数据中心商场规划将到达1,900.70亿元，同比添加26.70%。

　　作为数据中心的要害设备，服务器商场需求仍在添加。2020年头很多线下需求搬运到线上，对服务器商场需求进步起到了显着的拉动作用。依据IDC数据核算，全球服务器规划从2015年的602亿美元添加至2020年的910.10亿美元，年复合添加率到达7.13%。

　　自从 PCIe 4.0规范落地后，服务器遍及运用高频高速多层板（高端服务器的高频高速多层板遍及在十层以上，其要求规范乃至高于 5G基站配备的高频高速板），服务器的带宽及双向传输速度得到了显着进步。近年跟着云核算、大数据、内存数据库等下流运用的打开，具有高速、大容量及云核算功用的高端服务器备受商场喜爱，商场份额逐年扩展，作为高端服务器重要资料的高频高速多层板也因而获益。

　　5G年代的到来对通讯PCB商场发生巨大影响。跟着技能的不断演进，5G技能晋级带动PCB产品的更新换代，高频PCB、高速PCB为习惯下流产品的高密化、高速化打开趋势应运而生。因为5G数据量远超4G，5G基站需求运用高速高频电路板以进步数据处理才干，因而，对高频/高速PCB需求也将大幅进步。

　　详细而言，5G基站数量和单个基站所用PCB面板数量进步，将带来基站用PCB需求量的显着添加。一方面，为了供给更快的传输速度，5G所用频段向高频率（3GHz+）搬运，而高频信号阑珊速度快，为了满意掩盖规划的要求，运营商有必要制作更多的基站。一同，5G基站系统包含许多微基站、MIMO高频天线、超快速的有线/无线以光纤传输为主干的路由器系统、超大容量和超快核算的服务器系统、超巨大的数据存储系统等根底设备，运用PCB的数量和技能含量大幅进步。另一方面，5G基站AAU中数字电路和射频PCB、馈电网络和天线振子所用PCB的面积增大，也将带动PCB全体运用量的进步。

　　依据工信部《2021年通讯业核算公报》，到 2021年末，全国移动通讯基站总数达996万个，较上年净增65万个。其间4G基站达590万个，5G基站为142.50万个（其间，2020、2021年新建5G基站别离超60万、65万个）。依据猜测，5G基站数量将是4G基站的1.1-1.5倍，未来5G基站总数有望到达600-800万个。PCB作为基站制作的重要资料之一，将直接获益于基站数量及单基站运用面积的进步。

　　全球车用PCB需求增速高于PCB全体需求。依据 Prismark数据，车用PCB需求将从2020年65亿美元进步至2025年的95亿美元，年复合添加率为7.60%，高于PCB全体增速1.80%。车用PCB较高的需求增速首要以下原因：一是获益于工业前进，无论是全球仍是国内的新动力轿车销量均出现了高速添加态势，且浸透率不断前进。

　　跟着新动力轿车智能化、电动化趋势的接连，单车PCB价值量逐年前进。获益于各国补助方针、新动力轿车价格继续下降及供求驱动等要素的推动，全球新动力轿车销量继续坚持高速添加的态势。依据商场研讨安排EV Sales的数据显现，全球新动力轿车销量已从2017年的122万辆增至2021年的675万辆，年复合添加率高达53.27%，全球规划内的商场浸透率也由2017年的1.30%升至2021年的8.30%。另依据EV Sales的猜测，到2025年全球新动力车的年销量有望到达1,150万辆的规划。

　　国内商场方面，近年来除2019年受补助方针退坡的影响，我国新动力轿车销量占全球销量的比重降至50%以下外，其他年份我国新动力轿车销量占比多年坚持50%以上的商场份额。此外，不同于欧美国家的继续性补助，近几年，我国新动力轿车商场驱动已逐步由补助方针推动转化为商场需求驱动，商场打开的可继续更强。依据中汽协数据显现，2017年我国新动力轿车销量仅为77.70万辆，至2021年已增至352.05万辆，年复合添加率为45.90%，显现出较好的添加态势。

　　商场浸透率方面，我国新动力轿车的商场浸透率全体高于全球水平，2017年我国新动力轿车商场浸透率为2.70%，而全球仅为1.30%的水平；至2021年我国新动力轿车商场浸透率已达13.40%，亦远高于全球8.30%的水平。估计未来较长的一段时刻内，在方针、技能、商场需求等多种要素的一同促进下，新动力轿车的浸透率仍将继续进步。

　　需求量方面，不同于传统燃油轿车，新动力轿车的电机操控器、逆变器等许多依据PCB的电源系统以及替代传统电池线束的FPC，电子化程度更高，对车用PCB的需求量更大，一般状况下，新动力轿车的车用PCB需求量是传统燃油轿车的5倍以上。

　　一同，获益于轿车电子电气架构晋级、高功用传感器、操控器等的广泛运用，车辆正逐步由人类驾驭过渡到自动驾驭，此外，数字化晋级和智能网联也推动着驾驭舱智能化的打开。估计未来跟着以自动驾驭和智能驾驭舱为中心的服务生态网络的构成，轿车智能化商场规划将进一步扩展，作为承载电子元器材并衔接电路的重要部件，车用PCB的需求有望得到进一步开释。

　　PCB职业是高科技职业，其制作技能首要体现在导电图形层数、孔径巨细、线路精密程度、外表处理技能、特别基材产品制作等多个方面，一般来说层数越高、孔径越细、线路和外表处理精密度越高、基材加工难度越大的产品，技能要求越高。在电子设备不断晋级和立异的带动下，PCB产品正在向高密度、高功用化方向打开。别的，因为人类环保认识的不断增强，PCB工业对环保资料、工艺及产品的要求也会更严峻，环保型产品也将成为PCB工业的重要打开方向之一。

　　从商场需求来看，下流企业会归纳考虑产品功用、技能支撑才干、安稳性、本钱等各要素挑选运用适宜PCB品种。一般层数低、密度小的PCB产品技能支撑才干较低，但出产本钱也较低、产品安稳性更强；层数高、密度大的产品，技能支撑才干强，但出产本钱也高，产品安稳性和可靠性也会有所下降。依据电子整机产品的技能水平状况，现在16层以下的多层板商场需求量最大。

　　PCB产品具有较强的定制性特色，不同客户对产品的要求各不相同，产品往往需求依照客户的技能特色和规划要求进行量身定制。因而，在出产方面企业一般选用订单出产方式，依据订单状况安排出产方案。

　　在出售方面，为快速呼应客户出产需求，加强与客户的技能交流与协作，PCB企业一般以直销为主，直接向客户出售产品。在产品出口时，部分企业也会经过PCB买卖商进行出售。

　　PCB产品运用范畴广泛，因为下业的多元化，PCB职业的周期性不受单一下业的影响，首要随微观经济的动摇以及电子信息工业的全体打开状况而改动。从世界商场看，依据Prismark的研讨，全球PCB商场的景气周期与电子产品及半导体商场的景气周期较为一同。近二十年中，PCB职业阅历了两次较大的动摇：2000-2002年，因为互联网泡沫幻灭的影响，PCB职业出现一次低谷；2002-2008年间进入继续添加阶段；2009年因为金融危机的影响，再次进入一个低谷；2010年又快速康复添加。估计未来几年，全球PCB商场将处于添加状况。

　　从国内商场看，因为全球PCB工业向我国的搬运，我国PCB商场添加快度显着高于全球全体水平，且受全球经济及电子产品商场动摇的影响小于全球全体商场。2000-2008年，我国PCB职业处于继续添加状况；2009年受金融危机影响产量有所下滑；2010年从头康复添加。估计未来一段时刻，我国仍将以高于全球全体水平的速度添加，成为带动全球PCB工业打开的首要力气之一。

　　印制电路板的出产和出售受时节影响较小，职业的时节性特征不显着。但因为遭到节假日消费等要素的归纳影响，一般来说，PCB出产企业下半年的出产及出售规划均高于上半年。

　　全球区域散布：PCB工业首要会集在亚洲，其间我国大陆是全球最大的PCB出产区域。

　　国内区域散布：现在现已构成了以珠三角区域、长三角区域为中心区域的PCB工业集合带。跟着沿海区域劳动力本钱的上升，部分PCB企业开端将产能迁移到中西部区域，未来或许构成珠三角、长三角、长江沿岸、环渤海、粤西北多个区域一同打开的局势。

　　PCB上游是出产所需的首要原资料，包含覆铜板、铜箔、半固化片、化学药水、铜/锡/镍、干膜、油墨等；下流包含核算机、通讯设备、消费电子、轿车电子等各类电子电器产品。

　　PCB出产所需的原资料品种较多，首要包含：覆铜板、铜箔、半固化片、化学药水、金属、油墨等。这些职业在我国都已得到较好的打开，无论是企业的数量和规划、交货的安稳性，仍是其他配套服务都已能够充沛满意PCB职业的打开需求。

　　在上游原资料中，覆铜板是制作PCB的根底资料，一同覆铜板首要用于PCB的制作，因而两者具有较强的彼此依存联系。覆铜板的出产技能和供给水平是PCB职业打开的重要根底，PCB的打开状况也会对覆铜板的打开发生重要的影响。

　　PCB下流为各类电子信息产品，下业首要从商场规划和技能要求两个方面对PCB职业带来重要影响。在商场规划方面，PCB商场需求状况与电子信息工业全体状况具有较强的一同性。近几十年来，全球电子信息工业飞速打开，工业规划大幅扩张，极大地带动了PCB职业的打开。长时刻来看，国内外电子信息工业规划仍将坚持不断添加的趋势，然后给PCB职业带来宽广的商场打开空间。

　　在技能方面，PCB职业的技能水平缓电子产品制作的技能水平具有彼此促进的作用。电子产品的技能水平、技能要求及技能打开趋势将会推动PCB职业技能水平的打开，并带来PCB产品需求结构的改动。比方，现有电子产品的全体技能水平缓功用特征抉择了其时PCB商场以多层板为主的产品格式，而电子产品短、小、轻、薄的打开趋势则推动了PCB产品向高精度、高密度打开的趋势。

　　全球PCB出产首要会集在我国大陆、日本、我国台湾、韩国四个区域，美国和欧洲则保留了部分高端产品的出产。从工业技能水平来看，日本是全球最大的高端PCB出产区域，产品以高阶HDI板、封装基板、高层挠性板为主，产品技能层次不断向高难度化打开。美国则保留了高杂乱性PCB的研制和出产，产品以高端多层板为主，首要运用于军事、航空、通讯运用等范畴，美国仍是全球最大的18层以上多层板产地。韩国和我国台湾高端产品的出产技能也得到了很大的打破，产品结构也逐步向高技能、高附加值产品范畴打开，出产的产品中HDI板、封装基板占了很高的比重，现在韩国、我国台湾和日本掌握了全球绝大部分封装基板的出产。相对而言，我国大陆的产品全体技能水平与美国、日本、韩国、我国台湾比较还存在必定的距离。但近年来，跟着工业规划的快速扩张，我国大陆PCB工业的晋级进程也得到了加快，高端多层板、挠性板、HDI板等产品的出产才干得到了很大的进步。

　　我国PCB商场巨大的打开空间招引了很多世界企业的进入，绝大部分世界闻名PCB出产企业都在我国树立了出产基地，并在活跃扩张。现在，我国PCB商场构成了台资、港资、美资、日资、韩资以及本乡内资企业多方一同竞赛的格式。其间，外资企业遍及出资规划较大，出产技能和产品专业性都有必定优势；内资企业数量很多，但企业规划和水平与外资企业比较仍存在必定距离。

　　我国本乡内资企业的打开水平仍相对缺乏，与我国PCB职业的打开位置不相习惯。未来适当长的时期内，我国依然是全球PCB工业出资的重要意图地。为此，我国企业有必要拓宽融资途径，经过规划化打开不断前进技能水平、优化产品结构，进步企业归纳实力和商场占有率，以应对国内外商场竞赛。为了添加企业融资途径，前进企业打开水平缓竞赛才干，我国已有越来越多的从事PCB出产及相关工业的企业完结上市。

　　PCB职业是一个资金密布型、技能密布型、劳动力密布型和事务处理难度较高的归纳性职业，具有包含技能、资金、产品认证及客户认可、人才、环保合规等多方面的壁垒。

　　PCB是一个多学科穿插的复合型高科技职业，具有较高的技能难度。首要，PCB制作交融了电子、机械、核算机、光学、资料、化工等多门学科，技能集成度高、开发难度大，需求经过长时刻的堆集、并将理论常识转化为实践出产才干，才干保证产品出产的安稳性和接连性。其次，PCB产品种类繁复、运用范畴广泛，新工艺、新资料层出不穷，不同下业、不同客户对PCB产品的品种类型、技能功用、资料性质等要求各不相同。因而，PCB出产企业有必要具有很强的技能水平缓研制才干才干及时研制和出产出契合客户需求的产品，习惯电子产品不断立异改动的打开趋势。再次，PCB产品的制作进程工序很多、工艺杂乱，每个工序参数的设置要求都十分严峻，对产品精密度要求也很高，企业有必要一同具有杰出的理论水平、长时刻的阅历堆集、先进的出产工艺才干制作出高功用、高精度的产品。

　　PCB具有资金密布性特征，构成了较高的资金壁垒。一方面，出产PCB产品需求多种专业出产设备及相关检测设备，价格昂贵、资金要求较高，出产商有必要进行较大的前期投入才干完结企业的运营。另一方面，PCB产品种类繁复，并且不同的客户对产品的要求各不相同。对不同的PCB产品，出产企业往往需求依据产品结构、基材质料、产品功用特色以及客户指定的各种专门要求，并结合企业本身的工艺特色来挑选和运用不同的出产设备。这种现象更进一步加大了企业的资金出资投入。

　　PCB是制作电子产品的要害元件，因而需求经过多种规范认证才干得到客户的认可。首要，PCB产品有必要经过质量、环保方面的一些必要的职业规范认证，如ISO9001规范质量认证、ISO14001规范环保认证等。其次，不同运用范畴的PCB产品有必要经过下流产品的相关认证才干运用到下流产品中，比方轿车电子用PCB产品需求经过轿车产品相关的ISO/TS16949认证，医疗范畴运用的PCB产品需求经过医疗产品相关的ISO13485认证等。

　　PCB企业有必要在出产技能、出产条件、企业处理、产品检测和质量操控等方面都具有较高的才干才干经过各项规范认证、取得客户的认可，然后在商场中安身和打开。

　　PCB职业是归纳型高科技职业，出产企业不只需求具有对PCB产品结构、制作工艺进行深入研讨和立异开发的才干，还需求具有向下流整机企业供给产品制作性处理方案的才干，以协助其完善相关产品的布线结构、前进产品的可靠性。

　　这就需求企业具有很多的高素质归纳性技能人才。而归纳型专业人才的培养有必要经过很多的常识系统练习和长时刻的职业阅历堆集，优异的PCB人才培养需求时刻较长，这对新进入企业构成了较高的技能人才资源壁垒。

　　跟着人们环保认识的增强，世界各国对环境保护越来越注重。许多国家都公布了电子产品出产和作废方面的环保法规。比方，欧盟拟定了《关于在电子电气设备中约束运用某些有害物质指令》（ROHS）、《作废电子电气设备指令》（WEEE）、《化学品注册、点评、答应和约束》（REACH）、《关于约束全氟辛烷磺酸出售及运用的指令》等法规。我国政府也发布了《电子信息产品污染防治处理办法》、《清洁出产规范印刷电路制作业》等方针法规。2009年，我国印制电路职业协会还完结拟定了《电子工业污染物排放规范-电子元件及印制电路板》国家规范报批稿，对PCB职业的污染物排放构成更有用的管控和辅导作用。

　　公司主营事务为各类印制电路板（PCB）的研制、出产与出售。现在公司主导产品包含单面板、双面板、多层板等，广泛运用于轿车电子、高端消费电子、核算机及相关设备、工业操控、医疗设备等范畴。公司自成立以来一向从事印制电路板的研制、出产及出售，主营事务及产品未发生严重改动。

　　经过多年的打开，世运电路现已成为我国PCB职业的先进企业之一，在国内外商场均具有较强的竞赛才干。依据闻名商场调研安排Prismark发布的2021年全球前 100名PCB制作商排名中，公司排名第 38名；世界安排 N. T. Information发布的2020年全球轿车用PCB供给商排行榜，公司排名第14名；依据我国电子电路职业协会（CPCA）发布的第二十一届（2021）我国电子电路职业排行榜，公司在我国归纳PCB百强企业排名第22位，较上年上升8位。

　　公司树立完善的《供给商月度/年度点评指引》及《新物料试用运作程序》流程，由收买部开发组依据各类物料特性要求开端挑选物料供给商，这以后由中心技能中心对相关供给商的物料进行测验试用统筹点评，品管、制作、收买部分参加点评，一同安排至供给商现场进行点评定阅。物料经试用及评定合格后列入公司的《合格供给商一览表》，在两边协作进程中对合格供给商体现进行定时点评和处理。一同对物料供给均储藏后备供给资源，树立完善的物料供给链系统，躲避物料供给危险。

　　公司树立收买部，担任对公司的一切原资料和辅佐原资料的收买进行统筹处理，首要功用包含拟定收买流程和准则，供给商的挑选和收买价格的操控，在两边协作前与供给商签定根底收买供给协议，约好好物料质量规范、交货方法、货款结算、付出方法等权责要求。公司《收买程序》处理准则，清晰规矩了物料收买流程及合同的签定评定要求，物料的收买请求及批阅权限，强化对物料价格批阅、物料请购、收买批阅、检验付款等环节的操控；并将收买作业流程从物料请求、价格录入、价格审阅、订单审阅悉数经过公司 Oracle ERP系统中收买途径施行信息系统化操作，严峻防止人为操作失误构成公司不必要的丢失，到达内部收买信息流通和收买流程规范处理要求。

　　覆铜板、半固化片收买按实践收到的客户订单或客户供给的订单猜测，进行物料方案收买合理操控库存；铜箔、干膜、油墨、金盐、铜球及其它通用资料，依照公司工艺部供给的物料BOM耗量规范，结合订单状况核算估计耗用量进行收买，关于十分用标准型号或特别的资料，依据客户订单需求耗用状况进行收买，到达资料库存合理操控的意图。

　　线路板是依据客户产品规划出产的定制化产品而非规范件产品。依据这一特色，公司的产销方式是“以销定产、产销协同”，公司依据客户订单来安排和安排出产，依据 Oracle ERP系统树立构成一套快速高效的订单处理流程。方案物控中心对订单的出产排期和物料处理等进行统筹安排，和谐各工厂产能和收买、库房、公用设备和环保处理等各相关部分，保证出产有序进行。

　　世运电路和全资子公司世安电子是公司现在首要的出产基地，处于同一工业园区相邻厂房，其间世运电路具有多年的PCB出产阅历，堆集了较强的工厂处理阅历和职工人才部队，与新投产的世安电子能较好的进行老练处理阅历与人才部队的仿制与同享，以及供给链资源与本钱的优化，以合作世安电子新增产能满意客户事务订单打开需求。

　　印制电路板归于定制量产产品，公司采纳买断式直接出售方式，包含：终端客户（终端产品制作商）直接向公司下单买卖，及终端客户经过上游部件供给商向公司下单买卖两种方法。这两种方法下，终端客户都会参加PCB供给商全球寻源的挑选，清晰两边固定的供货联系，并就PCB定制产品的细节与PCB供给商打开亲近交流，终究完结下单买卖。

　　公司依据职业的运营特色及公司外销为主的商场散布特色，商场部选用分区域的安排架构方式，在美国、欧洲、日本、韩国、新加坡都设有出售团队，构建成就近服务客户的出售团队网络，活跃保护和开辟海外商场。公司商场营销中心首要担任开辟和保护客户协作联系、承受订单和处理交货等。

　　公司境外出售首要经过公司我国香港子公司世运线路版完结。产品出产结束后，一般采纳FOB我国香港的配送货品方法（即公司将货品发往客户在我国香港指定的装运港或库房，交货之前的一切费用和危险都由卖方承当；当货品装船后，危险随即搬运给了买方，且之后的费用，包含运费等皆由买方承当）将产品送到客户指定地址。

　　陈述期内，公司对外收买的原资料首要为覆铜板、半固化片、铜箔、铜球等，详细状况如下：

　　公司出产所需动力首要为电力，首要由当地供电部分供给，供给安稳、足够，能够满意公司出产运营需求。陈述期内，公司的电费别离为13,218.42万元、16,055.65万元、21,059.71万元和22,565.92万元。

　　公司现已取得从事首要事务相关出产运营活动所必需的行政答应、存案、注册或许认证等，不存在被撤消、吊销、刊出、撤回的重律危险，其接连不存在本质性障碍，亦不存在严重不确认性危险。

　　公司固定财物首要包含房子建筑物、办公设备、电子设备、专用设备及运送设备。到2022年9月30日，公司固定财物账面原值为389,610.89万元，累计折旧142,113.18万元，减值预备16.44万元，固定财物净值247,481.27万元，详细状况如下：

　　公司坚持以线路板产品为中心，安身于公司在现有范畴取得的优势竞赛位置，经过不断自主立异科技攻关，逐步前进公司产品的出产技能水平，不断开发新式高质量高密度线路板产品，并拓宽产品运用范畴，进一步丰厚和完善公司的产品线，施行多元化产品战略；以“精雕细镂，自强不息，杰出立异”为主旨，针对商场需求的不断改动，逐步调整产品战略，在保护现有老客户事务安稳添加的根底上，经过加大拓宽力度和扩展出产才干，进步产质量量，为国内外客户供给高质量产品，争夺成为PCB范畴的世界高端闻名企业。

　　公司于2020年谋划了年产300万平方米线路板新建项目。项目分期开发，公司将在商场开辟、人才引入、出产处理等多方面大力支撑年产 300万平方米线路板新建项目二期制作，为进步公司成绩做奉献。

　　商场方面，国内商场现已成为全球最重要的电子产品商场之一，公司将改动现在产品出口为主的单一现状，活跃开辟国内商场，依托已树立起来的技能根底和人才储藏，紧紧捉住国内电子产品商场的打开机会；出产基当地面，为应对国内环保和劳动力本钱上升，中美买卖抵触对国内制作业的限制，公司未来将探究布局海外出产基地，使国内和海外的出产基地互为补充，以便更好的为全球客户服务，也使公司具有更强的抗危险才干。

　　经过公司多年在轿车电子范畴的布局、打开，公司在技能、质量、产能等方面均已具有了服务全球一流轿车终端客户的才干，为公司继续在此范畴做大做强创始了杰出的局势，现在轿车PCB成为公司最大的事务板块。公司将以轿车PCB范畴堆集的阅历和资源为根底，捉住轿车PCB职业潜在巨大的机会和应战，从深度和广度两方面深耕车用PCB商场。深度方面是对现有客户事务的深挖，进步公司在客户的份额，前进产品的均匀价值量；广度是公司将不断拓宽新客户、新事务，前进公司商场占比。公司决计掌握新动力轿车和轿车智能化带来的轿车电子的发 展机会，继续强化轿车范畴的竞赛优势，使其成为公司的一个中心竞赛优势。

　　公司将进一步加大研制投入，完善技能立异机制，进步公司自主开发才干，力求使公司全体规划、出产技能到达世界先进水平。公司未来将引入并培养更多中高档专业技能人才，完善公司技能研制团队系统，在孵化产品的一同，培养和造就一大批德才兼备的科研人才，组成高水平的研制主干部队。一同，进一步加大与客户的技能交流，前进产质量量，进步客户满意度。

　　为了加强项目处理和本钱操控，进一步进步公司的盈余才干，公司将推动企业精密化处理，全面进步企业全体履行才干。运用程序化、规范化、数据化和信息化的手法，使安排处理各单元准确、高效、协同和继续运转，前进企业的处理水平缓盈余才干。

　　公司将秉承“客户导向，以人为本”的运营理念，加强企业文化，继续施行人才战略，依据公司打开战略规划及全体运营方针，引入高端人才，优化人才结构，增强公司的中心竞赛力。

　　依据《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规矩的适用定见——证券期货法令适用定见第 18号》（证监会公告[2023]15号）的相关规矩，（1）财政性出资包含但不限于：出资类金融事务；非金融企业出资金融事务（不包含出资前后持股份额未添加的对集团财政公司的出资）；与公司主营事务无关的股权出资；出财物业基金、并购基金；拆借资金；托付借款；购买收益动摇大且危险较高的金融产品等。（2）环绕工业链上下流以获取技能、质料或许途径为意图的工业出资，以收买或许整合为意图的并购出资，以拓宽客户、途径为意图的拆借资金、托付借款，如契合公司主营事务及战略打开方向，不界定为财政性出资。

　　依据《监管规矩适用指引——发行类第 7号》相关规矩，除人民银行、银保监会、证监会同意从事金融事务的持牌安排为金融安排外，其他从事金融活动的安排均为类金融安排。类金融事务包含但不限于：融资租借、商业保理和小贷事务等。

　　（二）自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至今，公司施行或拟施行的财政性出资状况

　　公司于2022年8月4日举行董事会审议经过本次向特定方针发行A股股票的相关方案，本次发行相关董事会抉择日前六个月（2022年2月5日）起至本

　　征集阐明书签署日，公司不存在施行或拟施行的财政性出资及类金融事务，详细如下：

　　经公司第三届董事会第二十一次会议、第三届董事会第三十三次会议审议经过，公司运用搁置资金购买了出资品种为低危险、期限不超越12个月的约好存款或理财产品，公司购买这些金融产品旨在不影响正常出产运营的前提下前进暂时搁置资金的运用功率，为公司及股东获取更多报答，故不归于财政性出资。经公司第三届董事会第二十一次会议、第三届董事会第三十三次会议审议经过，公司运用自有资金及银行授信额度打开外汇套期保值事务，以前进公司应对外汇动摇危险的才干，更好地躲避和防备公司所面对的外汇汇率动摇危险，增强公司财政稳健性，外汇套期保值事务与公司出产运营及主营事务亲近相关，故不归于财政性出资。经公司第四届董事会第四次会议审议经过，公司运用自有资金不超越人民币 2,200万元打开与出产运营亲近相关的大宗原资料产品的期货套期保值事务，以下降原资料产品价格动摇对公司出产运营的晦气影响，保证产品本钱的相对安稳，大宗原资料产品的期货套期保值事务与公司出产运营及主营事务亲近相关，故不归于财政性出资。

　　自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本征集阐明书签署日，公司不存在施行或拟施行融资租借、商业保理和小贷事务等类金融事务的景象。

　　自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本征集阐明书签署日，公司不存在出财物业基金、并购基金的景象。

　　自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本征集阐明书签署日，公司不存在对外拆借资金的景象。

　　自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本征集阐明书签署日，公司不存在将资金以托付借款方式对外借予别人的景象。

　　自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本征集阐明书签署日，公司不存在以超越集团持股份额向集团财政公司出资或增资的景象。

　　自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本征集阐明书签署日，公司不存在购买收益动摇大且危险较高的金融产品的景象。

　　自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本征集阐明书签署日，公司不存在出资金融事务的景象。

　　自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本征集阐明书签署日，公司不存在权益东西出资的景象。

　　综上所述，本次发行相关董事会抉择日前六个月起至今，公司不存在施行或拟施行的财政性出资及类金融事务。

　　到2022年9月30日，公司不存在最近一期末持有金额较大、期限较长的财政性出资（包含类金融事务）的景象（2022年9月30日财政报表未经审计，下同），详细如下：

　　到2022年9月30日，公司其他应收款账面余额为985.90万元，占期末净财物的份额为0.32%，首要为应收增值税出口退税、押金保证金、备用金等，上述其他应收款均系公司运营活动构成，不归于财政性出资。

　　到2022年9月30日，公司的其他流动财物余额为4,704.45万元，占期末净财物的份额为1.50%，首要为待抵扣增值税，不归于财政性出资。

　　到2022年9月30日，公司不存在其他权益东西出资（可供出售金融财物）、借予别人金钱、托付理财等财政性出资景象。

　　综上所述，公司最近一期末所持有的其他应收款、其他流动财物均与公司主营事务亲近相关，不归于财政性出资。公司不存在最近一期期末持有金额较大、期限较长的财政性出资（包含类金融事务）的景象。

　　到本征集阐明书签署日，发行人及其子公司、持有发行人5%以上股份的首要股东、发行人的实践操控人，以及发行人的董事、监事、高档处理人员不存在没有了断或能够预见的严重诉讼、裁定案子。

　　2021年5月11日，鹤山市应急处理局作出《行政处罚抉择书》（（江鹤）应急罚[2021]19号），因江门市第二运送有限公司在鹤山世茂电子科技有限公司吊装作业时发生一同出产安全事端，世茂电子未执行对进入其公司内作业人员的安全处理，未对承包单位的安全出产作业一致、和谐处理，对该起事端负有处理职责，依据其时有用的《中华人民共和国安全出产法》第一百条第二款的规矩，对世茂电子给予责令期限改正并处罚款2.5万元的行政处罚。

　　依据鹤山市应急处理局于2022年7月1日出具的《证明》，上述出产安全事端为一般事端，未构成严重人员伤亡，首要职责方为江门市第二运送有限公司，该局对世茂电子作出的上述行政处罚不归于严重行政处罚，世茂电子已准时交纳罚款，并依法完结了有用整改。

　　除上述状况外，陈述期内，公司及其子公司、持有公司5%以上股份的股东、实践操控人、公司董事、监事、高档处理人员未遭到其他行政处罚。

　　为前进我国印制电路板工业的技能水平缓竞赛力，支撑PCB职业的健康及可继续打开，近年来国家拟定了《战略性新式工业要点产品和服务辅导目录》（2016版）《工业结构调整辅导目录（2019年本）》《印制电路板职业规范条件》等一系列方针，将高密度互连印制电路板、高频微波印制电路板、高速通讯电路板、特种印制电路板等纳入了要点打开产品名录。2021年，工信部印发《根底电子元器材工业打开行动方案（2021-2023年）》，提出面向智能终端、5G、工业互联网、数据中心、新动力轿车等要点商场，推动根底电子元器材工业完结打破，并增强要害资料、设备仪器等供给链的保证才干。2021年，十三届全国人大四次会议表决经过《中华人民共和国国民经济和社会打开第十四个五年规划和2035年前景方针大纲》，清晰指出加快5G网络规划化布置，推行晋级